累積期權合約屬「混合式」產品可分為累積(認購)期權合約（Accumulator）及累積(認沽)期權合約（Decumulator），為一系列合成遠期合約的結合。投資者將根據合約內容，累積(認購)期權合約每天以指定價格(較進場價低)買入相關股票，而累積(認沽)期權合約（Decumulator）則以指定價格（較進場價高）沽出相關股票，直至定價日或合約觸發ＫＯ條款提前結束。操作策略上累積(認購)期權合約相等於同時持有買入認購期權、沽出認沽期權及ＫＯ條款的合約。
注意事項及主要風險
- 入場費較高，雖然最低投資額需視個別發行商而定，但一手市場仍需2,000,000港元以上；
- 部份發行商未必提供二手市場買賣，如投資者於到期前終止合約(unwind contract)，可能需付出高昂費用(unwind cost)；
- 相關資產股價上升(下跌^)時，投資者持有的票據或會觸發「Knock-out」條款。票據「Knock-out」後，有關合約會被終止，投資者便不能再以指定的折讓價格持續買入(溢價沽出^)股票；
- 相關資產股價下跌(上升^)時，投資者需要以初始訂立的價格買入(沽^)股票，客戶有機會損失超過當初投資金額；
- 累積期權合約中亦可加入特定條款：如相關資產價格跌(升^)穿行使價，客戶需以相同行使價承接(沽出^)二倍或三倍數量的股票，投資者應在進行投資前詳閱相關條款。
- 如發行商違反其於股票掛鈎投資下的責任或無力償債，投資者可能損失全部投資金額。